Mix public-privé volontaire pour la retraite : maintien de la répartition comme socle universel obligatoire et garanti, complémentée par une incitation forte à la capitalisation volontaire (PER renforcé, épargne salariale, fonds de pension associatifs). Sortir du dogme du tout-répartition sans renoncer à la solidarité intergénérationnelle. Liberté de choix individuel sur la part complémentaire.
Le système français de retraite est aujourd’hui dominé par la répartition (les cotisations des actifs financent les pensions des retraités), à plus de 95 % du total. Ce système, fondé en 1945, repose sur la solidarité intergénérationnelle et a démontré sa robustesse pendant 80 ans. Mais il pose une question structurelle documentée : la démographie française (M13.1 fécondité 1,62) ne garantit plus mécaniquement l’équilibre entre actifs cotisants et retraités à long terme. Les modèles dits « mixtes » (répartition + capitalisation volontaire significative) pratiqués dans les pays nordiques, anglo-saxons, néerlandais, suisses, ont démontré une meilleure résilience démographique sans renoncer à la solidarité. La France reste un pays anomalique en ne valorisant pas davantage la capitalisation volontaire — non par manque d’outils (PER existe depuis 2019) mais par sous-utilisation documentée.
Mix public-privé volontaire articulé en cinq principes : (1) Maintien intégral de la répartition comme socle universel obligatoire — le système par répartition reste le pilier principal et garanti, financé par cotisations sociales sur les revenus d’activité, indexé sur l’inflation réelle (M15.7). Pas de remise en cause de la solidarité intergénérationnelle.
(2) Incitation forte à la capitalisation volontaire comme complément — Plan d’Épargne Retraite (PER) individuel et collectif d’entreprise renforcés : abondement obligatoire employeur d’au moins 3 % du salaire dans les entreprises de plus de 50 salariés (modèle néerlandais éprouvé), déduction fiscale étendue (cohérence M2.3 baisse fiscalité), portabilité absolue entre employeurs et entre statuts (salarié/indépendant), (3) Épargne salariale développée — généralisation de l’intéressement et de la participation, abondement employeur facilité pour les TPE, conversion automatique d’une partie des primes en versements PER avec accord salarié.
(4) Fonds de pension associatifs et professionnels — création de fonds par branche professionnelle ou par secteur (modèle québécois et néerlandais), gouvernance paritaire salariés-employeurs, gestion patiente long terme adossée à des projets souverains français (cohérence Bpifrance, Fonds Souverain France M30.1 et M5.6), (5) Liberté de choix individuel — chaque actif décide librement de sa stratégie complémentaire (capitalisation, immobilier locatif, autres placements), sans incitation forcée.
Articulation cohérente avec la liberté de départ à 60 ans (M15.1) — la capitalisation volontaire complémentaire permet à ceux qui le souhaitent de partir plus tôt avec une pension globale satisfaisante, avec le système universel par points (M15.3) qui reste le pilier répartition. Sortir du dogme du tout-répartition sans renoncer à la solidarité intergénérationnelle.
Mix public-privé volontaire pour la retraite : maintien de la répartition comme socle universel obligatoire et garanti, complémentée par une incitation forte à la capitalisation volontaire (PER renforcé, épargne salariale, fonds de pension associatifs). Sortir du dogme du tout-répartition sans renoncer à la solidarité intergénérationnelle. Liberté de choix individuel sur la part complémentaire.
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